量化交易 不是韭菜收割机

时间： 2023-06-16 02:13     浏览量：515

来源：北京商报

量化交易被很多投资者深恶痛绝，谈量化色变，认为量化交易抢走了他们的利润，但量化只是一种投资策略，并不是韭菜收割机，量化再厉害，也是在寻找其他投资者的错误，巴菲特坚持价值投资，就不会害怕量化，A股投资者只要买入好股票后长期持有，量化也拿你没办法。

简单地说，量化交易就是通过电脑技术和策略更加精确地寻找投机机会，不放弃任何能够跑赢手续费的交易，以短平快的优势抢在其他投资者前面进行交易，如果关注的交易品种足够多，形成了高频交易，也叫高频量化。

可以这么理解，投资者选股票，没有10%的利润是不会进场的，但是量化软件认为，如果有1%的涨幅，就可以进场。然后股价涨1%之后，就在巨大的卖压之下股价出现调整，做的量化多了，量化软件就把涨幅设置在0.5%，再后来，只要能赚出手续费，量化软件都要插上一脚。

因为有了量化软件的存在，游资非常郁闷，自己正在底部慢慢吸筹，准备做一波大行情，结果量化资金捕捉到有资金逢低吸纳，于是大量抢筹买入，量化资金才不管你吸筹的节奏，人家就是简单的一个字——买。结果就是股价直接起飞，等到次日，量化资金一看赚钱了，然后直接获利了结，把一堆追高的散户套在了高位，这么一折腾，游资也没办法坐庄了，吸筹有人跟你抢，出货有人跟你争，于是游资只能退居二线。

所以有投资者就认为，是量化交易扼杀了投机炒作行情，导致投资者失去赚钱的机会。但平心而论，投资者失去的不只是赚钱的机会，也失去了被套牢在超高位的机会。

说到底，量化交易就是有系统策略的精致投机，量化策略也分好坏，好的策略能够获得稳定的收益，不好的量化策略同样亏钱，因此，量化交易并不是稳赚不亏的游戏外挂。

为什么公募基金不怕量化？因为公募基金就是选择有价值的股票长期持有，不管游资炒还是不炒，都是看着价值定策略，所以量化与它们无关。如果投资者也能坚持长期价值投资，别想着持股半年就能赚钱，认真拿上好股票3-5年，到时候可能发现一下赚了个盆满钵满。

有个很好的例子，即使现在存在量化交易，照样有超级牛股出现，这就是说，只要投资者选好股票，长期持有，并不用惧怕量化资金，量化资金最大的客户就是那些追涨杀跌的投机者，追涨的时候，量化抛出，杀跌的时候，量化接盘，反反复复出现，错误的是投机者，而不是量化资金。

事实上，现在很多迹象多已经表明，过去的投机思路已经落后了，投资者要么投奔价值投资的阵营，要么转变投机思路，从个股投机转向金融衍生品投机，这才是大势所趋。